Bilanzanalyse
Die Bilanzsumme des HHLA-Konzerns hat sich zum 31. Dezember 2025 gegenüber dem Vorjahr insgesamt um 190,6 Mio. € auf 3.474,6 Mio. € erhöht.
in Mio. € |
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31.12.2025 |
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31.12.2024 |
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Aktiva |
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Langfristiges Vermögen |
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2.894,7 |
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2.628,2 |
Kurzfristiges Vermögen |
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579,9 |
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655,8 |
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3.474,6 |
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3.284,0 |
Passiva |
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Eigenkapital |
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837,2 |
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823,8 |
Langfristige Schulden |
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2.121,3 |
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2.004,1 |
Kurzfristige Schulden |
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516,1 |
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456,1 |
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3.474,6 |
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3.284,0 |
Auf der Aktivseite der Bilanz erhöhten sich die langfristigen Vermögenswerte um 266,5 Mio. € auf 2.894,7 Mio. € (im Vorjahr: 2.628,2 Mio. €). Die Veränderung resultierte im Wesentlichen aus dem investitionsbedingten Anstieg des Sachanlagevermögens, der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien und der immateriellen Vermögenswerte, reduziert um die jeweiligen planmäßigen Abschreibungen. In den Investitionen in das Sachanlagevermögen ist die Aktivierung eines Nutzungsrechts aufgrund der Mietvertragsverlängerung im Zuge der Umstrukturierung O`Swaldkai enthalten, die entsprechend zu einer Passivierung einer Verbindlichkeit aus Leasingverhältnissen innerhalb der lang- und kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen und Personen führte. Gegenläufig wirkte der Rückgang der latenten Steueransprüche um 41,2 Mio. € auf 76,1 Mio. € (im Vorjahr: 117,3 Mio. €) sowie ein Rückgang der langfristigen finanziellen Vermögenswerte um 13,7 Mio. € auf 21,0 Mio. € (im Vorjahr: 34,8 Mio. €)
Das kurzfristige Vermögen reduzierte sich um 75,9 Mio. € auf 579,9 Mio. € (im Vorjahr: 655,8 Mio. €). Der Rückgang resultierte im Wesentlichen aus der Verringerung der Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und kurzfristigen Einlagen um 70,1 Mio. € auf 180,7 Mio. € (im Vorjahr: 250,8 Mio. €) sowie der Verringerung der Forderungen gegen nahestehende Unternehmen und Personen um 18,1 Mio. € auf 67,5 Mio. € (im Vorjahr: 85,6 Mio. €). Gegenläufig erhöhten sich die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um 17,3 Mio. € auf 205,9 Mio. € (im Vorjahr: 188,6 Mio. €).
Eigenkapital
in Mio. €
Auf der Passivseite hat sich das Eigenkapital gegenüber dem Jahresende 2024 um 13,4 Mio. € auf 837,2 Mio. € erhöht (im Vorjahr: 823,8 Mio. €). Erhöhend wirkten im Wesentlichen das positive Ergebnis der Berichtsperiode in Höhe von 31,7 Mio. € und ein Ausgleichsposten in Höhe von 13,2 Mio. €, der gewährte Put-Optionen an nicht beherrschende Anteile enthält. Gegenläufig wirkte im Wesentlichen die Ausschüttung der Dividenden. Die Eigenkapitalquote reduzierte sich auf 24,1 % (im Vorjahr: 25,1 %).
Die langfristigen Schulden erhöhten sich um 117,2 Mio. € auf 2.121,3 Mio. € (im Vorjahr: 2.004,1 Mio. €). Der Anstieg ist im Wesentlichen auf die Erhöhung der langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten um 75,6 Mio. € auf 1.168,6 Mio. € (im Vorjahr: 1.093,0 Mio. €) überwiegend aufgrund von Kreditaufnahmen sowie der langfristigen Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen und Personen um 62,5 Mio. € auf 439,1 Mio. € (im Vorjahr: 376,6 Mio. €) zurückzuführen. Weitere Veränderungen innerhalb der langfristigen Schulden heben sich gegenseitig nahezu auf.
Der Anstieg der kurzfristigen Schulden um 60,0 Mio. € auf 516,1 Mio. € (im Vorjahr: 456,1 Mio. €) resultierte im Wesentlichen aus der Erhöhung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 34,4 Mio. € auf 168,2 Mio. € (im Vorjahr: 133,8 Mio. €) sowie der Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen und Personen um 34,3 Mio. € auf 128,7 Mio. € (im Vorjahr: 94,4 Mio. €). Weitere Veränderungen innerhalb der kurzfristigen Schulden heben sich gegenseitig nahezu auf.